Резкий отскок котировок акций с минимумов сессии воодушевил быков по единой европейской валюте на рывок к свежим максимумам сессии, при этом дилеры отмечают, что дополнительную поддержку быкам оказали заявления аналитиков Goldman Sachs, рекомендовавших занимать длинные позиции в паре. В настоящее время евро прессингует офера на $1.3980, и прорыв выше откроет дорогу к $1.4000/05 , а затем и к $1.4050
Американская валюта сдает свои позиции по всему спектру рынка FOREX. И это весьма странно учитывая сложившуюся ситуацию. Наибольшее же удивление вызывает широкомасштабный рост британской валюты. И это при том, что в Великобритании разразился нешуточный политический скандал, который может стоить Премьер-министру Гордану Брауну своего кресла. Лейбористская партия, которую возглавляет Браун демонстрирует плохие результаты по выборам в Европейский парламент. Кроме этого кабинет министров покидают его однопартийцы. Все это может заставить Брауна пойти в отставку или пойти на досрочные выборы. Также давление на фунт стерлингов и другие европейские валюты оказывает снижение суверенного кредитного рейтинга Ирландии с АА+ до АА. И это все происходит на фоне разговоров о скором повышении процентных ставок ФРС США. Тем не менее, американский доллар сдает свои позиции по всему спектру рынка Форекс. Пожалуй единственным позитивным фактором для евро вчера стали комментарии Акселя Вебера (см.здесь), в которых он также намекнул на возможное ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ, если появятся устойчивые признаки восстановления экономики. Вряд ли подобные комментарии Вебера могут полностью нивелировать все выше описанные позитивные факторы для доллара. С нашей точки зрения, сейчас участники рынка FOREX находятся в стадии неопределенности, что в ближайшей перспективе может привести к изменению движущих сил на валютном рынке. Речь идет о том, что, если инвесторы сейчас поверят в скорое восстановление американской экономики и начнут ожидать ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, то позитивные макроэкономические данные теперь могут играть на руку доллару, т. к. в центр внимания участников рынка Форекс войдет вопрос процентного дифференциала и американская валюта из валюты убежища может стать валютой инвестирования.
С другой стороны, позитивный эффект для доллара будет не долгим, потому что, как только инвесторы увидят уверенные признаки восстановления мировой экономики в целом, то сразу же американские активы потеряют свою привлекательность (процентные ставки начнут повышать во всем мире) из-за огромного бюджетного дефицита и угрозы инфляции. Сейчас же, скорее всего, динамику рынка FOREX определяют краткосрочные игроки, которые после внушительного долларового ралли в прошлую пятницу выбирают наиболее легкое направления движения валютного рынка.
По мнению аналитиков Citigroup, которые разочаровались в коротких позициях по британскому фунту, Великобритания может стать первой из стран Группы 10, кто в следующем году начнет повышать процентные ставки. Если такой сценарий окажется верным, сейчас может быть самое время принять скромные убытки и пересмотреть обстоятельства. Отчасти откат британского фунта можно объяснить потоками денежных средств от слияний и поглощений. Данные также свидетельствуют об улучшении ситуации. Сейчас фунт/доллар находится на уровне 1.6137, а евро/фунт - на 0.8637
Валютные стратеги из Goldman Sachs рекомендуют покупать евро против доллара. Такую стратегию в банке объясняют снижением тенденции уклонения от рисков, откатом цен на сырьевые товары, а также слухами о возможности создания альтернативных резервных валют, которые подрывают доверие к американскому доллару. В банке считают, что евро может укрепиться до $1.45
Сумев стабилизироваться в ходе торгов в понедельник, австралийская валюта в азиатскую сессию предприняла попытку подняться выше, которая, впрочем, оказалась довольно ограниченной. Данные NAB по деловому доверию (-2 после -14 в апреле) и деловым условиям (-14 пунктов после -10 в апреле) носили смешаный характер, а вот новость о том, что австралийская CSL расторгла соглашение о покупке американской Talecris Biotherapeutics за $3.1 млрд. на первый взгляд выглядела благоприятной для австралийского доллара, хотя в целом не оказала ему заметной поддержки, учитывая, что двумя неделями ранее Федеральная комиссия по торговле сообщила о намерении заблокировать данную сделку. Аусси в настоящее время вновь пытается развить восстановление и теперь держится около $0.7919, однако валютные стратеги Westpac полагают, что область $0.7930/60 остается привлекательной для продаж пары. В банке отмечают, что последние изменения в технической картине, а также рост опасений относительно ситуации в Еврозоне создают риски продолжения коррекции аусси, и они видят потенциал для дальнейшего падения AUD/USD в направлении $0.76/$0.75
Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив вершину прошедшего торгового дня формированием разворотного медвежьего сигнала с последующим подтверждающим ростом активности продаж, дает основания к предположениям о продолжении периода корректировки курса, но с сохранением приоритетности покупательского направления для планирования торговых операций на сегодняшний день. Исходя из этого, допускаем вероятность достижения ближайших поддержек в диапазоне 1,0860/80, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,0920/40, 1,0980/1,1000 и(или) далее пробойный вариант до 1,1040/60, 1,1100/20, 1,1160/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,0790 с целями 1,0730/50, 1,0680/1,0700.
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, но с ущербом нескольких пунктов в достижении минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив подтверждение перепроданности пары относительным ростом бычьей активности, дает основания к предположениям о продолжении периода корректировки курса, но с достаточно минимальными основаниями для поддержания медвежьих приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же нисходящей направленности графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,5940/60, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6020/40, 1,6080/1,6100 и(или) далее пробойный вариант выше 1,6140 с целями 1,6180/1,6200, 1,6240/60, 1,6300/20. Альтернатива для возобновления продаж будет находиться ниже 1,5780 с целями 1,5720/40, 1,5660/80, 1,5600/20.
Предполагаемый тест ключевых поддержек для реализации запланированных покупательских позиций подтвержден не был, а результат прошедшего торгового дня с сохранением преимущества в бычьей активности, дает основания и для сохранения составленных ранее торговых планов так же и на сегодняшний день. А именно, предполагаем вероятность снижения курса к канальному ориентиру «1» в значениях уровней 97,60/80, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 98,20/40, 98,80/99,00 и(или) далее пробойный вариант до 99,40/60, 100,00/20, 100,80/101,20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 97,00 с целями 96,40/60, 95,80/96,00, 95,20/40.
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив минимум прошедшего торгового дня формированием разворотного бычьего сигнала с последующем относительным ростом бычьей активности, дает основания к предположениям о продолжении периода корректировки курса, но с сохранением приоритетности продаж при планировании торговых операций на сегодняшний день. Исходя из этого, допускаем вероятность достижения канального ориентира «2» в диапазоне уровней 1,3960/80, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3900/20, 1,3840/60, 1,3780/1,3800 и(или) далее пробойный вариант до 1,3720/40, 1,3660/80, 1,3600/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4060 с целями 1,4100/20, 1,4160/80, 1,4220/40.
GBP
Запланированный покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив близкий паритет активности обеих сторон не вносит определенности в выбор приоритетов планирования на сегодняшний день. Исходя из этого, а так же текущего цикла бычьей активности, предполагаем вероятность достижения границ облака Ichimoku в значениях уровней 1,4640/60, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,4560/80, 1,4480/1,4500, 1,4380/1,4400 и(или) далее пробойный вариант до 1,4300/20, 1,4220/40, 1,4100/40. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,4780 с целями 1,4840/60, 1,4920/40, 1,5000/40.
JPY
Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, но с ущербом в достижении предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности сторон и отсутствие каких-либо приоритетов, дает основания для предположений о вероятном диапазонном движении курса на сегодняшний день. Исходя из этого, предполагаем возврат пары к границам облака Ichimoku в значениях уровней 98,40/60, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 97,80/98,00, 97,20/40, 96,80/97,00 и(или) далее пробойный вариант до 96,20/40, 95,60/80, 95,00/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 99,60 с целями 100,00/20, 100,60/80, 101,20/40.
EUR
Предполагаемый тест ключевого диапазона уровней сопротивлений был подтвержден, но проявленный индикатором OsMA, относительный рост бычьей активности не располагал к немедленной реализации запланированных позиций на продажу. В настоящее время, принимая во внимание признак незавершенности бычьего развития, а так же отсутствие приоритетов планирования, допускаем вероятность достижения диапазона уровней сопротивлений в границах облака Ichimoku 1,3060/80, где и рекомендуется оценить развитие активности обеих сторон в соответствии с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3000/20, 1,2940/60, 1,2880/1,2900 и(или) далее пробойный вариант до 1,2820/40, 1,2740/60, 1,2660/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3120 с целями 1,3160/80, 1,3220/40, 1,3280/1,3300.
 | KBC Bank - технический анализ |
| EUR/USD (1.3032) | Падение ниже 1.3581 привело к дальнейшему ослаблению до 1.3113 (линия шеи тройной вершины ). Область поддержки 1.2976/ 1.2966 (краткосрочная скользящая средняя на дневном графике / часовой прорыв), далее следуют уровни 1.2888/85 (вершина полосы Боллинджера на дневном графике+основание конверта на дневном графике / текущий недельный минимум), с последующей консолидацией. В противном случае, возможно движение к 1.2835 (первая цель от 1.3113). Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки, на фоне перепроданности. Сопротивление проходит в районе 1.3036/ .3050 (вчерашний максимум+вершина конверта на дневном графике / часовой реакционный максимум), затем следует уровень 1.3086 (23.6% 1.3739 to 1.2885), далее возможна консолидация. В противном случае возможно движение к 1.3136 - среднесрочная скользящая средняя на дневном графике, затем 1.3205/ .3211 (пробитая долгосрочная скользящая средняя на дневном графике / 38.2% 1.3739 to 1.2885): если пара сумеет удержаться выше, возможно восстановление. |
| USD/JPY (98.30) | Пара опустилась ниже основания канала от годовых минимумов , которое сегодня на дневных графиках проходит в области 99.45. Первое сопротивление на 98.45 (долгосрочная скользящая средняя на дневном графике→ + вершина конверта на дневном графике), затем следуют уровни 99.15/ 99.21(средняя линия полосы Боллинджера на дневном графике/ среднесрочная скользящая средняя↓), с последующей консолидацией. В противном случае возможно движение к 99.40 (текущий недельный максимум), затем 99.85 (прорыв на дневном графике), и 100,10 (50-недельная скользящая средняя). Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. Первая область поддержки проходит на уровне 97.57 (текущий недельный минимум), за ним следуют уровни 97.17 (основание конверта на дневном графике + вторая цель от 99.31), 97.09 (основание полосы Боллинджера на дневном графике) с последующей консолидацией. В противном случае возможно движение к 96.80 (пробитая долгосрочная скользящая средняя на недельном графике). Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. |
| EUR/GBP (0.8948) | После мощного отката от уровня 0.8787, пара вернулась в формацию флаг от 0.9490 и сейчас держится выше уровня 0.8916 ( основание двойного дна). Первая область поддержки на 0.8963 (часовой реакционный минимум), далее следуют уровни 0.8935/0.8930 (часовой прорыв/основание конверта на дневном графике), и 0.8901(краткосрочная скользящая средняя на дневном графике) с последующей консолидацией. В противном случае, возможно движение к 0.8862 (часовой прорыв) Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. Первая область сопротивления на 0.8988 (текущий реакционный максимум от 0.8787), далее следуют уровни на 0.9012/ 0.9023 (середина полосы Боллинджера на дневном графике/ часовой реакционный максимум), с последующей консолидацией. В противном случае возможно движение к 0.9045/0.9052 (вторая цель от 0.8916 + вершина конверта на дневном графике/38.2% 0.9490 до 0.8787) с последующей консолидацией. Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. |
| EUR/JPY (128.11) | Свеча "дожи" на новом максимуме восстановления спровоцировала резкую коррекцию, в результате пара тестирует основание канала от 113.09 на дневном графике (сегодня на 127.11) и 126.40 (линия шеи двойной вершины). Первая область сопротивления 127.74 (реакционный часовой максимум), затем 128.12 (текущий реакционный максимум от 126.10 +вершина конверта на дневном графике), 128.77/84 (23.6% 137.43 до 126.10/ реакционный часовой максимум). Этот уровень будет сложно пройти с первой попытки. В противном случае возможно движение к уровням 129.53/ .72 (текущий недельный максимум/ реакционный часовой максимум), затем 130.04/ 130.37 (пробитая долгосрочная скользящая средняя на дневном графике→/ среднесрочная скользящая средняя на дневном графике↓), с последующей консолидацией. Первая область поддержки на 126.81 (сегодняшний потенциальный минимум), затем следуют уровни 126.10 (текущий реакционный минимум от 137.43) и 125.80/ .58 (основание полосы Боллинджера на дневном графике / основание конверта на дневном графике), с последующей консолидацией. |
EUR/USD
За прошедшие четыре торговых дня в отличие от прошлой недели мы практически не слышали каких-либо высказываний или спекуляций по поводу количественного смягчения денежной политики в Еврозоне. Одним словом, складывается впечатление, что в краткосрочном периоде рынок забыл про данный фактор риска для пары EUR/USD, сосредоточившись на других информационных поводах и фундаментальных факторах. Если так, то рост в паре EUR/USD может продолжиться в ближайшее время в направлении к резистансу 1,3100/1,3150.
Если говорить о ключевых факторах, то по-прежнему в центре внимания текущая ситуация с аппетитом к риску. Некоторую поддержку евро и британскому фунту, к примеру, может оказывать публикация в четверг утром отчетности Credit Suisse за 1кв09, которая оказалась лучше ожиданий, указав на то, что банк заработал за первые три месяца порядка 2 млрд франков. Также на стороне рисковых активов последняя статистика из Соединенных Штатов по ценам на жилье за февраль, которые, как выясняется, выросли в регионе на 0,7% м/м. После данной статистики, кстати, даже с учетом того, что рынок акций США 22 апреля закрылся в отрицательной области, мы могли наблюдать довольно-таки существенный рост доходности Treasuries, что говорит о наличии оптимистов на рынке. Теперь осталось только дождаться выхода за океаном сегодня и завтра данных по продажам жилья на первичном и вторичном рынке (New/Existing home sales) за март. Стоит данным превзойти ожидания аналитиков, и мы вполне можем услышать на рынке разговоры о том, что все больше признаков стабилизации ситуации в экономике США, что будет новой идеей для роста на товарном или фондовом рынках, а также поводом расскачать carry trade в ближайшие торговые дни.
Напомним, что ключевым событиями остается заседание ФРС на следующей неделе и выход в США предварительных данных по ВВП (GDP prel) за 1кв09. Не исключено, что данного рода события могут незначительно, но поддержать евро и ослабить доллар. Поправку, правда, надо делать во многом и на 7 мая (заседание ЕЦБ), под которое многие спекулянты могут возобновить игру на понижение по EUR/USD.
Отдельно отметим, что некоторую поддержку евро в середине недели могли оказать высказывания Акселя Вебера о том, что уровень 1% - это предел в плане снижения учетной ставки в Еврозоне.
GBP/USD
Если новостной фон и общая ситуация вокруг евро располагает к «медвежьим» взглядам на европейские валюты, то расклад сил в GBP/USD, напротив, заставляет с оптимизмом смотреть на carry trade и несколько негативно на доллар в моменте.
В минувшую среду мы получили еще ряд подтверждений того, что спад в экономике Великобритании замедлился или пошел на убыль. Протокол/«минутки» к заседанию Банка Англии 8-9 апреля оказался, пожалуй, самым оптимистичным за последние полгода или даже более того, указав на то, что члены Комитета по денежной политике видят признаки улучшение ситуации чуть ли не во всех областях. Все это позитивно еще и по тому, что, как правило, экономики США и Великобритании идут нога в ногу, поэтому хороших новостей можно ждать со временем и из-за океана (к примеру, апрельские Nonfarm payrolls) могут оказаться лучше ожиданий.
В общем, после заявлений из Банка Англии мы стали с еще большей уверенностью смотреть на то, что курс GBP/USD вполне может еще раз протестировать сопротивление 1,50. Что касается падения курса GBP/USD в среду в моменте ниже 1,45, то здесь, судя по всему, дало о себе знать выступление министра финансов Великобритании Алистера Дарлинга, который рапортовал о значительном дефиците бюджета в 2009 году, а также о рекордных заимствованиях с 1947 года.
Oil
Мы по-прежнему мы сохраняем «бычий» взгляд на рынок нефти, считая, что мае нас ждет как минимум еще одна попытка штурма сопротивления 55$ за баррель. Последние позитивные сигналы сводятся к тому, что в среду в США от Минэнерго вышли явно «медвежьи» новости для сырья (запасы нефти выросли почти на 4 млн баррелей/аналитики ожидали 2,6 млн баррелей, а запасы бензина подскочили на 800k, хотя ожидалось их снижение на 700k), однако июньский фьючерс на WTI не испытал какого-либо сильного давления со стороны продавцов на себе, показав в итоге даже по итогам дня скромный прирост 0,25%.
